艾力斯业绩增长，伏美替尼海外临床将启动

2025年上半年，艾力斯实现营业收入23.74亿元，同比增长50.57%；归母净利润10.51亿元，同比增长60.22%，主要因本报告期内收到的政府补助增加。伏美替尼国内新适应症拓展顺利，其2L 20ins NSCLC的上市申请于25年7月获得受理并被CDE纳入拟优先审评品种，国内多个注册性临床积极开展中；海外方面，伏美替尼针对EGFR PACC突变NSCLC的全球Ib期研究FURTHER最新数据显示，240mg剂量的mPFS为16个月，cORR为68.2%，CNS可评估患者中41%确认CR、53%确认ORR，展现良好中枢神经活性。Arrivent计划于2025年下半年完成针对1L PACC突变NSCLC的国际多中心III期注册临床研究首例患者入组。戈来雷塞于2025年5月获批用于2L KRAS G12C突变NSCLC，其用于胰腺癌及其他实体瘤的多瘤种研究、与SHP2抑制剂联合用药的一线非小细胞肺癌临床试验均在顺利推进。分析师维持公司“优于大市”评级，给予2025年30倍PE，目标价128.60元。