艾力斯三季报业绩大增 ROE居首新管线可期

艾力斯近三年ROE增长率实现翻番，当季度加权ROE27.92%居首位，近三年股价涨幅超40%。2025年三季报显示营收37.33亿元同比增47.35%，归母净利润16.16亿元同比增52.01%，扣非净利润14.52亿元同比增43.62%，毛利率净利率均提升。业绩增长源于核心产品伏美替尼销售强劲及高效运营。新获批的KRAS G12C抑制剂戈来雷塞与合作推广的RET抑制剂普拉替尼有望2026年进医保后贡献显著收入，伏美替尼海外临床进展顺利或打开国际市场。机构认为其已从Biotech转型为Biopharma，长期价值稳固，部分机构看500-600亿市值空间。