军工基金持仓迎拐点！江航装备入选国产替代核心标的

2025年一季度主动被动型基金对军工板块超配比例修复至-0.66%，较24Q4提升0.04%，结束连续7个季度标配以下状态。主动型基金军工持仓占比2.35%，超配比例-0.21%，呈现逆转回升态势。军工电子板块获主动基金大幅流入，航空发动机板块因周期底部出现流出但有望企稳。江航装备作为大飞机及商发国产化方向标的被重点推荐，行业景气度修复叠加地缘政治因素或推动军工估值重构。