关税博弈下的国产芯突围，泰凌微ODM模式成缓冲利器？

国元证券电子行业周报指出，中国对美关税反制措施推动国产替代加速。本周国内AI芯片指数在反制政策刺激下回暖，但受美国关税影响整体仍承压。泰凌微通过将芯片经ODM集成间接出口，有效缓冲关税冲击。多家公司如立讯精密、京东方等启动超50亿元股份回购稳定市场信心。行业数据显示，2025年晶圆代工市场预计增长18%，先进封装需求激增，但非存储IDM增长受限。风险方面，国际贸易摩擦和需求疲软仍是主要隐患。