华金证券—泰凌微—688591—国产低功耗蓝牙龙头，端侧大发展时代空间广阔—250309

泰凌微作为国内低功耗蓝牙领域的龙头企业，技术布局全面，持续发布新品。公司不仅在蓝牙低功耗SoC芯片、Zigbee芯片和Thread及Matter SoC芯片等领域占据领先地位，还在2.4G私有协议SoC和无线音频SoC方面取得显著成果。2024年12月发布的TLEdgeAI—DK平台支持主流本地端AI模型，展现了公司在智能物联网连接协议平台的创新实力。此外，公司在RISC—V领域自研内核成果斐然，已成功量产多款基于RISC—V架构的产品。预计2024-2026年营收和净利润将实现稳步增长，维持买入评级。