【观点】券商深度解析闪迪AI存储战略，看好产业链投资机会

招商证券发布行业研报，对闪迪（SanDisk）投资者日信息进行深度分析。研报核心观点为：**AI推理需求将驱动存储行业长期增长，闪迪正通过NBM长期协议、HBF新技术和高额股东回报重塑商业模式**。研报详细拆解了闪迪对AI数据中心Flash需求的预测、已签署的超939亿美元NBM协议带来的高利润率保障、HBF技术提升资本效率的路径，以及公司100%返还超额现金的股东回报计划。最后，研报提出投资建议，认为应关注存储产业链，包括设备、零部件、材料等多个环节相关公司。