关税政策与周期复苏双轮驱动，恒玄科技入选核心标的

天风证券报告指出，美国关税上调加速电子产业链区域化重构，本土替代窗口开启。模拟芯片、射频前端成核心突破方向，恒玄科技作为SoC设计企业被列为重点关注标的。半导体行业进入上行周期，消费电子回暖与AI算力需求形成支撑，叠加关税政策催化，国产替代逻辑强化。一季报显示设备、封测等板块业绩增长，恒玄科技在智能音频芯片领域技术储备或受益于本土替代趋势。