恒玄科技成AI与国产替代双轮驱动核心标的，业绩增长可期

2024年电子行业受益AI算力需求、国产替代及终端复苏，营收与利润双增长。半导体设备、PCB、SoC等细分领域表现亮眼，设计板块2024年净利润同比增63.9%，25Q1延续高增长。恒玄科技作为SoC设计企业，被列为重点受益公司，行业库存压力缓解且AI端侧落地预期增强，但需关注外部制裁及需求波动风险。