【观点】AI驱动光模块扩产，设备供应链迎机遇

该分析指出，AI发展正持续拉动算力需求，进而驱动光模块市场高速增长，预计2024-2029年全球数通光模块市场规模将以27%的复合年增长率增长。

技术路线上，光模块正从传统可插拔向CPO等先进封装演进，封装工艺向半导体级靠拢，对制造设备的精度、种类和价值量都提出了更高要求。文章认为，在光模块扩产和自动化升级的背景下，耦合与测试等高壁垒设备环节的国产替代进程有望加速。

在投资建议部分，报告将埃科光电列为在研发和导入节奏上较快的相关投资标的之一。