威迈斯25年H1净利润增26% Q2盈利环比升70%

威迈斯2025年上半年营收29.6亿元，同比增长6.8%；归母净利润2.7亿元，同比增长26.2%；毛利率20.7%，同比提升0.1个百分点；归母净利率9.2%，同比提升1.4个百分点。其中Q2营收16.1亿元，同比增长14.5%、环比增长18.7%；归母净利润1.7亿元，同比增长68.8%、环比增长69.9%；毛利率23%，同比提升1.1个百分点、环比提升5.1个百分点；归母净利率10.7%，同比提升3.4个百分点、环比提升3.2个百分点。产品结构方面，上半年车载电源收入25.8亿元，同比增长11%，占收入比重89%；电驱系统收入3.2亿元，同比增长13%。国内客户中奇瑞、吉利销量翻番以上增长，理想、长安销量增长稳健。Q2盈利提升受益于产能利用率提升、价格稳定、原材料降价及高功率产品出货占比提升。海外业务方面，上半年按原口径预计收入约5亿元，与去年全年持平，后续Stellantis新车型供货、雷诺供货及阿斯顿马丁、法拉利等定点有望推动增长。费用率方面，上半年期间费用3.2亿元，同比下降3.4%，费用率10.9%，同比下降1.2个百分点；Q2费用率10.1%，同比下降2.7个百分点、环比下降1.8个百分点。经营性净现金流上半年4.8亿元，同比大幅增长3369.2%，其中Q2为3.5亿元。