威迈斯半年报业绩增长 机构上调目标价至49.92元

西南证券发布威迈斯2025年半年报点评，公司上半年营收29.60亿元同比增6.82%，归母净利润2.72亿元同比增26.18%，扣非净利润2.53亿元同比增28.73%。Q2营收16.07亿元同环比增14.45%、18.70%，归母净利润1.71亿元同环比增68.79%、69.89%，扣非净利润1.62亿元同环比增71.40%、78.09%。上半年毛利率20.68%同比升0.05个百分点，Q2毛利率23.04%同比升1.11个百分点，净利率9.22%同比升1.26个百分点。研发投入2.02亿元同比增13.11%，费用率方面销售/管理/财务/研发费用率同比-1.71pp/0.29pp/-0.12pp/0.38pp。泰国生产基地取得土地使用许可证，项目建设推进。机构预计2025-2027年归母净利润CAGR 35.8%，上调目标价至49.92元维持买入评级。