【观点】Deepseek V4催化AI行业投资

Deepseek计划于2月中旬推出V4模型，在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越，独创mHC技术解决传统架构扩容难题，并可连贯处理百万级Token文本，解码速度较前代提升11.6倍。该模型预计将助力DeepSeek重振市占率，推动从国产算力芯片到AI应用融合的整条产业链发展，中信证券预测2026年国内AI行业市场规模增速维持在30%以上。

国产替代加速成为2026年趋势，Deepseek V4已完成与寒武纪思元系列等国产AI芯片的“Day 0适配”，并与浪潮信息、中科曙光等算力厂商深度合作，构建完善的国产AI生态，进一步强化国产算力、芯片与模型的协同适配能力，推动行业从“跟跑”向“并跑”转型。

多模态、Agent与轻量化成为核心创新方向，技术迭代降低应用门槛，推动AI在手机、汽车等端侧设备普及，带动工具链需求。万兴科技、金山办公、合合信息等AI开发工具厂商可通过提升开发者效率分享行业红利，行业估值处于合理区间，商业化落地有望兑现业绩，具备场景落地能力的AI企业将迎来投资机遇。