惠泰医疗多领域放量叠加国际化布局，2025业绩高增长可期

惠泰医疗2025年第一季度业绩预计延续增长态势，冠脉和电生理业务稳健，外周业务维持高增长。公司PFA、高密度标测导管等高端房颤耗材获批填补空白，驱动电生理加速增长；外周业务在新产品和集采以价换量下或持续高增。中长期看，三维电生理设备优化加速国产替代，外周、神经介入等业务开启第二增长曲线；借助迈瑞海外渠道，国际化布局有望贡献第三增长曲线。