惠泰医疗2024年业绩亮眼，海外拓展加速，研发投入铺路未来增长

惠泰医疗2024年全年收入20.66亿元，同比增长25.18%；归母净利润6.73亿元，同比增长26.08%；扣非净利润6.43亿元，同比增长37.29%。2025年Q1收入5.64亿元，同比增长23.93%，净利润同比增长超30%。冠脉通路、外周介入业务增长强劲，国内医院覆盖率提升，海外市场自主品牌收入增长45.88%，在欧洲、中东等高端市场实现突破。研发投入2.91亿元，推进PFA、ICE等新产品研发，但OEM业务收入下滑21.67%。盈利预测微调后维持“买入”评级。