【观点】关税壁垒下的博弈与光伏产业链新变量

2026年8月6日，美国总统特朗普签署公告，首次将232条款用于光伏产品，对进口多晶硅及衍生产品实施“最低进口价+15%关税”双重措施，将于12月4日生效。此举在美国对华光伏已有的301关税和双反基础上，构成了第三层壁垒，旨在通过设置远高于中国出口价的价格地板，实质性封锁中国光伏经东南亚转口美国的通道。

然而，政策生效前存在约4个月的缓冲期，恰逢中美经贸磋商窗口，执行细则和最低进口价也存在调整空间。面对冲击，中国光伏企业已启动双线应对：一方面通过赴美建厂规避关税，另一方面加速转向中东、非洲等非美市场以分散风险。对于以新风光为代表的光伏产业链下游企业，此政策更多通过影响行业整体需求预期和供应链格局来间接作用。