天风证券—通信行业研究周报：全球AI军备竞赛愈演愈烈，推理侧或带来计算需求“百万倍”高增—250302

本周行业动态主要围绕OpenAI推出GPT-4.5、英伟达财报发布及AI产业投资观点展开。OpenAI的GPT-4.5模型虽然计算成本更高，但带来了显著的技术进步。英伟达2025财年Q4营收大幅增长78%，并预期2026财年Q1营收继续超出市场预期，强调了推理带来的巨大计算需求。投资观点积极看好AI产业，尤其是光模块、服务器PCB、云和算力IDC资源等领域的投资机会。四方光电在传感器领域被提及，属于智能驾驶板块的一部分。