【观点】券商看好光互联与云需求增长

长城证券认为，随着GTC2026的召开在即和AI算力需求长期高速增长，光互联革命或将逐步迎来商业化落地，核心光引擎部件如FAU、激光器、调制器等将受益。

国信证券复盘云厂商资本开支，指出2025Q4资本开支同比增长，2026年指引显示云需求加速增长，收入增速提升，ROIC同比上升。