【观点】券商看好电网设备及HVDC技术前景

全球电网投资正迎来景气共振，国内“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长约40%，特高压建设与配网升级是重点；美国能源部也启动“电力加速计划”以推动电网基建。

AI算力需求爆发加剧了电力设备供需紧张，变压器等产品交付周期显著延长，柜外电源向800V HVDC高压直流演进，其高效率、高可靠性、占地小等优势有望满足高密度算力部署需求，国内厂商预计2026年下半年实现首批发货。

银河证券认为，AIDC景气依旧，电力需求与电力设备需求呈爆发式增长；山西证券指出，直流方案大势所趋，看好HVDC及SST方向。