【观点】电力需求结构转型，三条投资主线显现

7月全社会用电量首破万亿千瓦时，但同比增速仅1.7%。结构剧变比总量纪录更值得关注。居民用电因去年高温基数下滑，而高技术制造用电+8.9%、充换电服务业用电+50.3%，显示电力需求增量正从消费端转向生产端。分析认为，电力需求的“含金量”在上升，每度电背后的工业增加值和技术含量在提高，需求增长从“靠天吃饭”转向“靠产业吃饭”。文章提出三条投资主线：电源侧强化电力保供需求；电网侧因数据中心与充电桩集群化部署而推高局部电网扩容需求；设备侧受电力需求增长与制造业升级双重驱动。