开源证券—海泰新光—688677—公司信息更新报告：2024年业绩复苏超预期，客户订单需求快速回升—250228

海泰新光2024年业绩复苏超预期，Q4海外库存出清，订单逐步恢复，维持‘买入’评级。公司2024年实现收入4.41亿元（yoy-6.35%），归母净利润为1.35亿元（yoy-7.43%）。Q4收入和净利润分别增长29.34%和36.22%，主要因美国客户库存降低。下调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为1.35/1.80/2.31亿元。国内整机业务推进良好，销售150套临床使用，并建立完善的经销网络。海外子公司陆续投产，关税风险降低，利润率有望长期保持高位。