纳微科技业绩高增获机构看好，国产微球龙头加速崛起

纳微科技2024年收入7.82亿元，同比增长33.33%，扣非净利润增长108.55%；2025年Q1收入1.89亿元，净利润同比增长72.98%。新增仪器业务并表贡献显著，色谱填料核心业务恢复增长，国产替代加速推动市场扩容。银河证券首次覆盖给予“买入”评级，目标价29.2元，预计未来三年收入和净利润持续增长。公司客户数量增加，战略协议签约头部药企，但需关注研发进度及行业竞争风险。