【观点】IOD技术受益国产算力，灿芯股份受关注

英伟达战略投资Marvell有望增强Marvell设计实力并扩大NVLINKFusion生态版图，特别是铜连接和CPO渗透率可能提升。IOD（芯粒互联）是国产算力互联的重要“桥梁”，对标NVLINK chiplet，采用成熟工艺可解决大芯片良率问题，助力国产算力超节点发展。国内IOD解决方案供应商包括灿芯股份等，其有望受益于国产算力加速的行业贝塔和渗透率提升的阿尔法，并借助CPO、ASIC定制开启增长曲线。市场持续看好光通信板块，建议关注IOD/chiplet相关公司。