华鑫证券：伟创电气买入评级，机器人业务驱动增长

华鑫证券发布研究报告，给予伟创电气买入评级。公司以工业自动化为核心，产品覆盖变频器、伺服系统等，通过‘行业专机’策略实现收入快速增长，2020—2024年CAGR达30.1%，毛利率保持平稳。

随着‘大平原战略’落地，公司构建了覆盖驱动层、控制层与执行层的全栈产品体系。在机器人业务方面，公司全产业链布局，已研发空心杯电机、关节模组等核心零部件，并与合作伙伴加速‘灵巧手’与关节模组产业化。盈利预测显示，公司2025—2027年营收及利润将持续增长，受益于工业自动化突破和机器人产业落地。