【观点】盛科通信受益交换芯片国产替代

2026年AI大模型算力需求推动整机柜超节点方案进入量产元年，交换芯片国产替代加速，博通芯片交期长且供给受限，国内互联网大厂转向国产芯片。

盛科通信作为国内25.6T交换机芯片独家供应商，已获得阿里3万颗订单指引，51.2T芯片预计5-6月回片测试，下半年可小批量供货，竞争格局最优。

2027年超节点规模预计在2026年基础上增长30%-40%，且向更高卡数演进，交换芯片需求将随GPU数量翻倍而大幅增长，支撑公司长期业绩。