【观点】华西证券:国产算力处于三重共振期 盛科通信为超节点赛道受益标的
同花顺iNews
2026-08-17
华西证券2026年8月17日发布通信行业研报指出,当前大模型参数规模突破万亿级,单卡算力受工艺与内存墙瓶颈限制,供给缺口持续放大,叠加海外高端GPU供给受限,国内算力产业从“单点芯片追赶”转向“系统级创新”。
超节点通过高速互联将多张卡封装为统一算力单元,价值量向交换芯片、高速互联、液冷等国内厂商占优环节扩散,智算中心升级为高功率密度、液冷、绿电的新基建形态,国产算力处于需求牵引、供给释放、技术追赶的三重共振期。
短期可关注头部方案商用进度与大厂订单落地情况,中长期“AI基建为主、光网络升级为辅”的成长主线确定性高,盛科通信属于超节点整机与服务器领域的受益标的。
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超节点通过高速互联将多张卡封装为统一算力单元,价值量向交换芯片、高速互联、液冷等国内厂商占优环节扩散,智算中心升级为高功率密度、液冷、绿电的新基建形态,国产算力处于需求牵引、供给释放、技术追赶的三重共振期。
短期可关注头部方案商用进度与大厂订单落地情况,中长期“AI基建为主、光网络升级为辅”的成长主线确定性高,盛科通信属于超节点整机与服务器领域的受益标的。
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