【观点】国产算力产业链迈入高景气兑现期，盛科通信等硬件环节受益

中银证券发布研报指出，国产算力产业链正由主题预期逐步转向业绩兑现。核心驱动力来自国内CSP厂商资本开支加速扩张（如腾讯2026上半年资本开支同比大增82%），以及以DeepSeek为代表的大模型涨价，后者验证了高性能模型供需紧张及优质算力的稀缺性。研报认为，两大引擎共同拉动下，产业链已进入需求高景气、供给加速扩张、业绩持续释放的新阶段。盛科通信作为服务器及交换机环节的公司，在投资建议中被明确列为重点关注标的之一。