国金证券—通信行业周报：“星际之门”建设利好算力基础设施采购，行业持续发展动力增强—250125

美国和中国在AI基础设施建设方面取得显著进展，包括“星际之门”项目、Kimi多模态思考模型、豆包基础模型以及英伟达CPO交换机新品等。这些发展利好光模块、服务器、交换机、光纤等产业链供应商。盛科通信-U作为国内商用以太网交换芯片市场的主要厂商之一，将受益于国产高速率交换机需求的增长，但市场份额相对较小。