基于上半年订单及行业拐点判断，公司基本面业绩无问题，且股价已突破压力位

全球及国内临床项目提速，CXO订单将在下半年至明年集中确认收入，公司前期订单充足叠加新增产能落地，下半年业绩环比改善预期明确，当前股价已提前消化悲观预期

行业资金向头部企业集中，公司客户结构优质、覆盖海内外头部药企，订单稳定性优于中小机构，行业分化环境下抗风险能力突出

国产创新药市场销量高增，药企管线迭代加速，公司布局高端安评技术平台充分受益创新药研发长效红利

国内创新药BD出海交易持续爆发，首付款回流转化为CXO订单，公司直接受益BD红利。