【观点】益诺思获买入评级，长期成长可期

文章深度分析益诺思，看好其长期发展前景。预计2025-2027年归母净利润为-0.30/1.16/1.91亿元，对应EPS为-0.22/0.82/1.36元，首次覆盖给予“买入”评级。

短期看，公司募投新增产能逐步释放，叠加在手和新签订单稳健增长，为业绩复苏奠定基础；中长期看，公司前瞻性卡位ADC、小核酸药物、CGT等高景气赛道，技术水平保持行业前列，国际化战略成果初显，海外业务有望成为成长第二曲线。

行业层面，政策暖风与创新药出海共振，CRO行业需求复苏，具备全球服务能力的龙头企业将受益。