AI算力爆发叠加消费电子回暖，宏微科技功率赛道迎双重利好

2025Q1中国智能手机出货量同比增长3.3%，超越全球市场增速，AI需求推动台积电Q1营收增长35%。报告建议关注消费电子周期筑底板块，明确提及宏微科技为功率半导体领域重点标的。行业需求温和复苏，AI算力需求爆发或带动产业链上行，但关税政策等宏观风险仍存。