SEMI预测半导体设备销售创新高，机构看好国产替代主线

国际半导体产业协会（SEMI）发布的《年终总半导体设备预测报告》显示，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026年、2027年有望继续攀升至1450亿和1560亿美元。增长主要由人工智能相关投资拉动。

报告指出，晶圆厂设备（WFE）领域预计2025年增长11.0%至1157亿美元，主要因DRAM及HBM投资强于预期。其中，中国持续扩产，SEMI预计至2027年，中国大陆有望在预测期内保持首位，本土芯片制造商仍在成熟制程及部分先进节点持续投入。

多家机构发表观点支撑半导体设备行业逻辑。银河证券表示，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑或最硬。开源证券认为，半导体设备自主可控是当下强确定性和弹性兼备的科技主线，并从存储扩产提速、先进逻辑本土化趋势明确、龙头稼动率接近满产三个方面阐述了设备需求的确定性。