原产地新规助推国产替代！格科微CIS赛道迎政策东风，美关税迷雾中暗藏机遇

中国半导体协会明确将半导体流片地认定为原产地，海外流片且难以转移产能的厂商如德州仪器等将受关税影响，利好国产替代；美国对部分商品免征对等关税但半导体关税细节待公布，短期国内半导体行业或面临压力但长期自主可控进程加速。电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大板块，其中格科微被列为CIS领域重点标的。