【观点】国投证券研报看好屹唐股份刻蚀放量及设备国产替代

国投证券于7月10日发布研报持续看好屹唐股份，核心逻辑在于半导体前道设备国产替代加速。公司干法去胶与快速热处理设备全球市占率分别达33.7%和13.8%，干法刻蚀及等离子体表面处理收入2019-2025年CAGR约59%，RENA-E及Escala已获重复量产订单。此外，依托4800余台装机规模，后市场备品备件服务毛利率约56%，形成稳定利润支撑。