【观点】基金经理二季度调仓显策略分化，聚焦业绩与结构

本报道分析了公募基金2026年中期报告揭示的隐形重仓股调整动向，核心体现了‘业绩为王，深挖结构’的策略。基金经理在二季度普遍对持仓结构进行了优化调整，聚焦于业绩确定性高的细分赛道。具体而言，科技方向的配置有所分化，部分基金增加了晶圆代工和模拟芯片比例，同时反思科技板块的高波动性，寻求非AI板块的平衡补充。医药方向则进一步聚焦创新药及相关服务。整体策略趋向注重平衡与长线价值，对中国优质资产的中长期表现保持乐观。