【观点】半导体设备板块受资金青睐，国产替代与扩产驱动修复空间

海外半导体设备龙头股价创新高，显示全球资本对行业高景气的认可。在AI算力需求拉动下，主要芯片厂商资本开支大幅上调，驱动设备需求增长。国内半导体设备板块前期调整充分，叠加国产替代与产能扩张双驱动，估值修复空间大。

国内存储芯片扩产节奏强劲，新厂建设计划为设备订单提供持续支撑，后续催化事件如订单落地和技术突破将注入上涨动力。建议关注半导体设备ETF以把握机遇。