影石创新获增持评级，智能影像龙头前景向好

华源证券发布影石创新研究报告，首次覆盖给予增持评级。影石创新2024年营收55.7亿元、净利润9.9亿元，近三年营收年均增长65.3%。公司占据全球全景相机67.2%市场份额，运动相机领域与GoPro、大疆竞争。竞争优势包括研发人才占比超50%、覆盖60国的线下渠道及高端品牌形象。预计2025-2027年净利润增速分别为18.6%、42.3%、34.1%，对应PE为57/40/30倍。