影石创新半年报：营收增51% 机构维持买入评级

影石创新于8月28日发布2025年半年报，25H1实现营收36.7亿元，同比增长51.2%；归母净利润5.2亿元，同比增长0.3%。其中Q2营收23.2亿元，同比增长58.1%，归母净利润3.4亿元，同比增长1.7%。业绩符合预期，盈利水平略有下滑，25Q2毛利率50.2%，同比减少2.6个百分点，销售费用率同比增长2个百分点，研发费用率同比增长4.2个百分点。分市场看，25H1中国市场收入10亿元（+78%）、美国市场8.6亿元（+55%）实现高增；分产品看，消费级产品收入31.6亿元（+54%），专业级0.1亿元（-15%），配件4.6亿元（+36%）。国金证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为11.96、16.48、21.12亿元，同比增长20.24%、37.76%、28.19%，维持买入评级。过去90天内16家机构给出评级，8家买入、8家增持，机构目标均价154.32元。