【观点】机器人行业禁令影响分析：定价转向量产验证

美国联邦通信委员会近期宣布禁止进口外国制造的先进移动机器人，该事件对人形机器人行业产生短期扰动。然而，行业分析认为此禁令对中国产业链直接影响有限，因政策主要针对整机而非零部件，国内减速器、谐波、伺服等“供给端”有望持续对外供货。华泰证券等机构指出，机器人行业正从主题定价转向量产与需求验证定价，后续关注国产链与特斯拉链两条主线。当前产业处于资本加速助推落地阶段，头部企业启动IPO，技术层面亦有突破，但大规模经济应用时点可能更接近2035年。