【观点】电池消费税政策落地，龙头集中度提升与新技术产业化双线受益

2026年7月17日三部门公告对部分电池恢复征收消费税，成熟电池分步起征，新技术电池获28个月免税窗口。该政策将加速电池行业分化，龙头企业凭借提价、出口免税和进项抵扣可转嫁税负，二三线电芯厂毛利率承压，落后产能出清加快。同时，钠电、固态、燃料电池等新技术电池相对锂电获得2-4个百分点成本优势，产业化进程有望提前。厦钨新能作为固态电池正极材料供应商，受益于固态电池产业化加速。