【观点】AI推理时代CPU需求提升利好芯片股

国海证券发布研报分析指出，在Agentic AI推理时代，执行流程中引入大量以CPU为中心的工具，致使CPU侧耗时占比较高，随着AI工作负载向复杂智能体演进，CPU与GPU配比预计将从1:4-1:8提升至1:1-1:2，CPU需求或将持续提升。预期需求旺盛且产能受限，英特尔与AMD可能连续涨价，英伟达和Arm也已入局CPU市场。

研报将摩尔线程-U列为AI芯片相关受益公司之一，但提示需关注宏观经济、AI模型发展不及预期等风险。