【观点】DeepSeek V4催化国产算力，机构看好昇腾链

DeepSeek V4首次由华为昇腾芯片参与训练，实现国产算力从推理侧到训练侧的关键跨越，标志着国产AI算力进入核心训练环节的自主可控阶段。

机构看好华为昇腾相关方向的估值修复潜力，逻辑在于全链国产化落地、昇腾芯片技术迭代与超节点架构打开性能增长空间、以及AI大模型与昇腾深度协同驱动商业化提速。

机构重点看好国产AI算力芯片、超节点架构、算力硬件上游供应链三大细分方向，摩尔线程作为产业链公司之一可能受益于生态发展。