【观点】百奥赛图获增持评级，估值与增长分析

公司是全人抗体小鼠平台龙头，RenMice平台构筑核心壁垒，业务延伸至模式动物销售、临床前药理药效评价与抗体药物合作开发。

中国临床前CRO市场规模保持高速增长，受益于政策支持、技术赋能与全球订单转移，行业景气度提升。

投资建议预计公司2026年和2027年每股收益分别为0.71元和1.18元，对应估值分别为139倍和83倍，首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示包括CRISPR/Cas9技术授权风险、知识产权纠纷风险、行业政策变动风险等。