华纳药厂获买入评级 抗抑郁新药前景广阔

太平洋证券发布研究报告，首次覆盖华纳药厂给予买入评级。公司铋剂产业链优势明显，枸橼酸铋钾胶囊全国首家通过一致性评价。抗抑郁新药ZG-001临床进展顺利，预计2032年峰值销售额35.6亿元。2025-2027年营收预测15.77亿至20.16亿元，净利润1.74亿至2.05亿元。风险提示包括集采、医保目录调整及研发风险。