【观点】AI驱动铜连接放量，瑞可达交付进展

AI服务器需求驱动PCB产业链高景气，2026年一季度业绩普遍超预期，呈现量价齐升格局。

CCL板块提价利润弹性显著释放，全年景气有望延续。

光芯片板块供不应求，国产替代加速。

铜连接方面，AI架构升级驱动用量增长，高速铜缆进入放量期，瑞可达400G/800G产品已实现小批量交付，泰国工厂开始海外生产。

风险提示包括供应链波动、需求不及预期和竞争加剧。