【观点】国联民生发布中期策略，聚焦AI光通信高景气与产业链投资机会

国联民生在2026年8月19日发布通信行业2026年中期投资策略研报，聚焦AI算力光通信需求高景气。

研报分析指出，应关注业绩兑现能力较强的光模块头部企业，以及NPO/CPO等新技术带来的新增量。同时，上游紧缺环节如光芯片、衬底等存在量价齐升的通胀逻辑，无源器件景气复苏。

超节点整机柜交付将带动光、铜、电、热全面增量，太空算力则打开远期空间。整体上，研报为光通信及产业链相关公司提供了投资参考。