山西证券—通信行业周跟踪：英伟达铜光共进趋势明朗，BIS新政或不影响国内算力建设—250121

英伟达在台湾访问期间表示将继续使用铜技术并开发硅光技术，同时宣布将在3月推出CPO交换机新品。市场预期光模块和铜连接板块将受益于英伟达的决策，特别是光模块有望成为2025年的“业绩中军”。此外，美国BIS发布的新规对国产算力建设影响有限，且给国内厂商创造了市场机遇。本周市场整体上涨，但瑞可达股价微涨0.65%，表现相对平淡。