【观点】AI投资逻辑转向电力瓶颈分析

内容提及半导体设备国产化背景及国内AI公司上市，但核心聚焦于基金经理林清源对AI产业投资逻辑的深度分析。他指出AI投资逻辑正发生范式转移：算力的尽头是电力，AI的下半场是能源。AI算力需求呈指数级增长，而电网基础设施升级为线性，尤其在北美市场存在显著错配，电力限制可能成为关键瓶颈。

基金据此调整策略，转向高确信度的集中配置，以把握AI红利带来的机遇。