【观点】AI算力驱动集成电路高景气

近期科创板集成电路企业2025年业绩快报披露收官，在AI算力需求爆发、消费电子回暖等因素驱动下，行业呈现高景气态势。算力芯片赛道表现突出，沐曦股份营收达16.44亿元创历史新高，亏损幅度缩窄超30%。AIoT市场推动消费类芯片增长，存储芯片进入“超级周期”，光模块需求旺盛。

制造端产能满载，技术迭代，产业链涨价趋势传导。并购重组活跃，提升核心竞争力。

展望2026年，人工智能产业将保持高速发展，半导体国产替代进入深水区，相关公司产品有望实现从“能用”到“好用”的跨越。