【观点】AI产业链提价与海外锁产分析

本周国内AI产业链出现密集提价信号，腾讯云和智谱等厂商调整价格，反映AI商业化从'低价换量'转向'能力重估'。AI商业化正在从'低价换量'逐步转向'能力重估'。

海外AI基础设施投资未降温，供给瓶颈向光模块、光芯片等关键环节扩散，显示景气由单点紧缺走向系统级紧平衡。AI基础设施景气正在由单点紧缺走向系统级紧平衡。

投资建议中，沐曦股份-U被列为国内算力基础设施的受益标的。