【观点】优迅股份光通信电芯片国产替代分析

优迅股份作为光通信电芯片国产替代的领先者，正从低速率市场向高速率市场突破。预计2026年25Gbps及以上产品销售额将激增至7000万元，增长近20倍。公司技术布局全面，覆盖400G/800G、1.6T及相干光通信，在AI算力需求井喷和国产替代政策支持下有望快速增长。

客户覆盖华工科技、中际旭创、新易盛等头部厂商，有望随客户出海进入全球市场。国盛证券研报测算远期市值有望看至700亿元以上。

风险包括客户导入不及预期、Fab产能风险、毛利率承压等，2026年是关键验证年。